半導體關稅風暴將至！市場焦點轉向軍工航太產業
今日市場最大話題，莫過於美國即將公布的半導體關稅政策。川普對關稅的態度始終充滿變數，過去以驚嚇手法打擊進口商品，如今是否會帶來驚喜？市場難以預測，但明確的是，新台幣的強勢升值已暫時告一段落。配合Q1財報與4月營收揭曉，個股表現將成為焦點。特別是近來安控類股強攻上漲，反映非紅色供應鏈的發展勢頭，而軍工航太產業更需排除紅色供應鏈影響，短中長線上值得密切觀察。
美國半導體關稅政策：驚嚇或驚喜？
美國半導體關稅政策的公布，無疑為市場注入強大變數。川普過去以「嚇唬」作為打擊進口商品的手段，例如2018年對鋼鐵鋁製品徵收高關稅，當時市場曾短線震盪。然而本次半導體關稅，因涉及科技產業核心元件，影響範圍更廣。市場觀察人士指出，川普可能透過「條件性關稅」方式，避免直接衝擊美國企業，但對全球供應鏈將造成長期不確定性。
新台幣強升趨勢暫歇，個股表現成焦點
新台幣近期強勢升值，反映市場對台灣經濟基本面的樂觀預期。然而隨著美元指數反彈，台幣漲勢暫時休兵。此波匯兌變動對出口型企業構成壓力，但同時也為內需產業創造機會。市場資金開始轉向具備成長動能的個股，尤其在Q1財報季，營收表現優異的企業將更受資金青睞。
軍工航太產業亮點：非紅色供應鏈的機會
近來安控類股強攻上漲，顯示市場對非紅色供應鏈的期待。與此相比，軍工航太產業更需聚焦於排除紅色供應鏈的風險。例如台灣在航太零組件製造領域具備優勢，且不受地緣政治影響。市場觀察認為，寶一(8222)、漢翔(2634)與長榮航太(2645)作為龍頭標的，其營收成長與技術佈局，將成為後續產業趨勢的風向球。
結語：關注重點企業動態，掌握產業轉機
面對半導體關稅政策的不確定性，市場資金正積極尋找確定性高的投資標的。軍工航太產業因具備非紅色供應鏈優勢，短中長線上皆具佈局價值。後續應持續觀察寶一、漢翔與長榮航太的營運表現，同時留意4月營收資料對個股的影響。在產業輪動趨勢中，掌握核心技術與供應鏈韌性的企業，將更易在市場風暴中脫穎而出。